شرح النفور من الخسارة: لماذا خسارة 100 دولار مؤلمة مرتين
في عام 1979، نشر دانييل كانيمان وعاموس تفيرسكي بحثًا أدى في النهاية إلى حصول كانيمان على جائزة نوبل في الاقتصاد. وكانت النتيجة التي توصلوا إليها بسيطة للغاية: فالبشر يشعرون بألم الخسارة بقوة تبلغ ضعف قوة متعة تحقيق مكاسب مماثلة. أطلقوا عليه اسم "النفور من الخسارة"، ويظل هذا هو الاكتشاف الأكثر تكرارًا في الاقتصاد السلوكي.
عدم التماثل في الشعور
تخيل سيناريوهين. في السيناريو أ، تجد 100 دولار على الأرض. في السيناريو ب، ستخسر 100 دولار من محفظتك. تقول النظرية الاقتصادية العقلانية إن هذه الأمور يجب أن تنتج استجابات عاطفية متساوية ولكنها متعارضة. في الواقع، فإن الألم في السيناريو (ب) يكون أقوى بنحو 2-2.5 مرة من متعة السيناريو (أ).
"إن الخسائر تلوح في الأفق أكبر من المكاسب. وهذا هو الاكتشاف الأكثر أهمية في الاقتصاد السلوكي." - دانييل كانيمان، الحائز على جائزة نوبل
وقد تم تأكيد عدم التماثل هذا من خلال تصوير الدماغ بالرنين المغناطيسي الوظيفي. يؤدي فقدان المال إلى تنشيط اللوزة الدماغية والعزلة الأمامية - وهي المناطق المرتبطة بالألم والخوف والاشمئزاز - بقوة أكبر بكثير من المكاسب التي تعمل على تنشيط مراكز المكافأة.
كيف يؤدي النفور من الخسارة إلى تدمير أداء التداول
يتجلى النفور من الخسارة في التداول من خلال عدة أنماط مدمرة:
The most successful traders combine knowledge with the right tools. Focus on understanding the fundamentals before committing real capital.
- عقد الخاسرين: أنت ترفض بيع مركز خاسر لأن البيع من شأنه أن يحول "الخسارة الورقية" إلى "خسارة حقيقية" - على الرغم من أن التمييز لا معنى له من الناحية المالية.
- جني الأرباح قبل الأوان: أنت تبيع الأسهم الرابحة في وقت مبكر للغاية بحيث لا تتمكن من "الاحتفاظ" بالمكاسب، لأن الخوف من إرجاع الأرباح يتجاوز الحجة العقلانية للسماح لها بالاستمرار.
- البحث عن المخاطر بعد الخسائر: بعد الخسارة، تكون على استعداد لتحمل مخاطر أكبر للعودة إلى نقطة التعادل - وهي ظاهرة تسمى "تأثير التعادل".
- تجنب: يتوقف بعض المتداولين ببساطة عن التحقق من محفظتهم الاستثمارية أثناء عمليات السحب، متجنبين ألم الاعتراف بالخسائر.
هل يمكنك التغلب عليها؟
النفور من الخسارة أمر لا مفر منه. لا يمكنك القضاء عليه. ولكن يمكنك بناء أنظمة تراعي ذلك:
- استخدم وقف الخسائر الآلي حتى يتم اتخاذ قرار الخروج من التداول الخاسر مسبقًا
- يتداول الإطار من حيث نسب المخاطر / المكافآت بدلا من المبالغ بالدولار
- قم بمراجعة محفظتك الاستثمارية على فترات زمنية مجدولة بدلاً من المراجعة المستمرة - فالمراقبة المستمرة تزيد من النفور من الخسارة
- مارس "التفكير في القيمة المتوقعة" - قم بتقييم الصفقات بناءً على توقعاتها الرياضية، وليس على وزنها العاطفي
بناء عادات تجارية أفضل
تستخدم Traderise العلوم السلوكية لمساعدتك على التداول بشكل أكثر ذكاءً - وليس فقط بشكل أسرع.
جرّب Traderise مجاناًReady to Start Trading?
Join thousands of traders using Traderise — the platform built for the next generation.
Try Traderise Free →